評級機構穆迪（Moody’s）在一份報告中表示，如果韋丹塔資源公司（Vedanta Resources）擬議的債務融資收購Vedanta Limited，如果成功，將為該公司提供更好的未來現(xiàn)金盈余和在Vedanta Limited和Cairn India Holdings持有的約14億美元現(xiàn)金的途徑。
韋丹塔資源公司是一家全球多元化的自然資源公司，總部位于英國倫敦，主要從事提取和加工礦物，石油和天然氣，業(yè)務范圍主要在印度，非洲，愛爾蘭和澳大利亞，雇用超過65,000名員工和承包商。韋丹塔資源公司控股Vedanta Limited 和贊比亞Konkola Copper Mines。
穆迪補充說，盡管長期看好，但債務融資交易將進一步削弱韋丹塔的信用指標。
“盡管有這些長期利好因素，但由債務融資的交易將進一步削弱已被拉長的韋丹塔的綜合信貸指標，而這恰恰是在宏觀經(jīng)濟不確定性加劇，冠狀病毒大流行和資源價格下跌破壞了公司收益以及現(xiàn)金流的產生，”穆迪說。
穆迪稱，按照每股87.5盧比的初始發(fā)行價，韋丹塔持有Vedanta Limited 49.9％股份的現(xiàn)金流出將增加22億美元的額外借款。
穆迪說，“以交易形式上看，以22億美元的價格收購49.9％的股權，我們估計，韋丹塔的綜合杠桿率到2020年3月將為6.0倍，高于交易前的5.3倍。從更長遠的角度來看，簡化組織結構和減少現(xiàn)金流，同時減少派息可能會導致去杠桿化的步伐加快?！?/p>
根據(jù)該報告，該交易是利好的，是簡化韋丹塔的復雜集團結構的重要一步。該報告指出，韋丹塔持有Vedanta Limited的更高股權將大大減少現(xiàn)金流失，同時從子公司Hindustan Zinc Limited提取股息，該子公司在2019年12月持有現(xiàn)金30億美元。該交易還有望使韋丹塔靈活分配整個集團的資產和負債。
但是，穆迪指出，韋丹塔的流動性較弱，尤其是其控股公司在2021年9月有高達18億美元的債務到期，其中包括2021年6月到期的6.7億美元的債券。
5月18日，韋丹塔資源公司擁有50.1％股份的子公司Vedanta Limited宣布，其董事會已批準公開發(fā)售計劃，以收購其余49.9％的股份并將其從孟買證券交易所（BSE）退市。
現(xiàn)在，該提案將提交股東投票，并且至少需要三分之二的小股東批準。收購少數(shù)股權的價格將是底價每股87.5盧比（高于5月11日收盤價79.6盧比的溢價10％）。
來源：電纜網(wǎng)
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