評級機(jī)構(gòu)穆迪（Moody’s）在一份報(bào)告中表示，如果韋丹塔資源公司（Vedanta Resources）擬議的債務(wù)融資收購Vedanta Limited，如果成功，將為該公司提供更好的未來現(xiàn)金盈余和在Vedanta Limited和Cairn India Holdings持有的約14億美元現(xiàn)金的途徑。
韋丹塔資源公司是一家全球多元化的自然資源公司，總部位于英國倫敦，主要從事提取和加工礦物，石油和天然氣，業(yè)務(wù)范圍主要在印度，非洲，愛爾蘭和澳大利亞，雇用超過65,000名員工和承包商。韋丹塔資源公司控股Vedanta Limited 和贊比亞Konkola Copper Mines。
穆迪補(bǔ)充說，盡管長期看好，但債務(wù)融資交易將進(jìn)一步削弱韋丹塔的信用指標(biāo)。
“盡管有這些長期利好因素，但由債務(wù)融資的交易將進(jìn)一步削弱已被拉長的韋丹塔的綜合信貸指標(biāo)，而這恰恰是在宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性加劇，冠狀病毒大流行和資源價(jià)格下跌破壞了公司收益以及現(xiàn)金流的產(chǎn)生，”穆迪說。
穆迪稱，按照每股87.5盧比的初始發(fā)行價(jià)，韋丹塔持有Vedanta Limited 49.9％股份的現(xiàn)金流出將增加22億美元的額外借款。
穆迪說，“以交易形式上看，以22億美元的價(jià)格收購49.9％的股權(quán)，我們估計(jì)，韋丹塔的綜合杠桿率到2020年3月將為6.0倍，高于交易前的5.3倍。從更長遠(yuǎn)的角度來看，簡化組織結(jié)構(gòu)和減少現(xiàn)金流，同時(shí)減少派息可能會(huì)導(dǎo)致去杠桿化的步伐加快。”
根據(jù)該報(bào)告，該交易是利好的，是簡化韋丹塔的復(fù)雜集團(tuán)結(jié)構(gòu)的重要一步。該報(bào)告指出，韋丹塔持有Vedanta Limited的更高股權(quán)將大大減少現(xiàn)金流失，同時(shí)從子公司Hindustan Zinc Limited提取股息，該子公司在2019年12月持有現(xiàn)金30億美元。該交易還有望使韋丹塔靈活分配整個(gè)集團(tuán)的資產(chǎn)和負(fù)債。
但是，穆迪指出，韋丹塔的流動(dòng)性較弱，尤其是其控股公司在2021年9月有高達(dá)18億美元的債務(wù)到期，其中包括2021年6月到期的6.7億美元的債券。
5月18日，韋丹塔資源公司擁有50.1％股份的子公司Vedanta Limited宣布，其董事會(huì)已批準(zhǔn)公開發(fā)售計(jì)劃，以收購其余49.9％的股份并將其從孟買證券交易所（BSE）退市。
現(xiàn)在，該提案將提交股東投票，并且至少需要三分之二的小股東批準(zhǔn)。收購少數(shù)股權(quán)的價(jià)格將是底價(jià)每股87.5盧比（高于5月11日收盤價(jià)79.6盧比的溢價(jià)10％）。
來源：電纜網(wǎng)
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