受俄烏沖突影響，今年歐洲電解鋁產(chǎn)能不斷下降，本周隨著俄羅斯期停止運行“北溪1號”輸氣管道，歐洲電力價格大幅上漲，有消息稱歐洲大電解鋁生產(chǎn)企業(yè)下周開始將加大減產(chǎn)力度，受此影響，國內(nèi)電解鋁上市公司股價大幅上漲。
財聯(lián)社記者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，目前歐洲電解鋁產(chǎn)能減產(chǎn)已超過100萬噸，預(yù)期冬季之前還有進一步減產(chǎn)的可能。但由于歐洲電解鋁整體產(chǎn)能較小，其減產(chǎn)對給電解鋁市場供需及價格影響較小，減產(chǎn)和電價會對鋁價有波段性的利好，但預(yù)期無法形成長期趨勢。亦有相關(guān)上市公司人士對記者表示：“目前公司出廠鋁價沒有明顯變化?！?/p>
歐洲電解鋁企業(yè)停產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴大。
由于歐洲電力供應(yīng)有相當大一部分來自天然氣發(fā)電，俄羅斯停止供氣對歐洲電力供應(yīng)影響巨大。
上海有色網(wǎng)英國分公司總經(jīng)理王彥臣告訴財聯(lián)社記者，此前法國敦刻爾克鋁業(yè)公司已經(jīng)減產(chǎn)了15%，此次對方表示可能會減產(chǎn)22%，主要原因是由于法國電力供應(yīng)短缺、電價高企。
除此之外，美國鋁業(yè)公司在挪威的鋁冶煉廠產(chǎn)量將削減三分之一，挪威海德魯公司也稱計劃在9月底關(guān)閉其在斯洛伐克的鋁冶煉廠。
王彥臣對財聯(lián)社記者介紹：“今日法國電價現(xiàn)貨市場高時段電價為626歐元/兆瓦時，與2月1日的高時段電價257歐元/兆瓦時相比價格上漲接近3倍。全歐洲電解鋁產(chǎn)能約480萬噸，現(xiàn)在停產(chǎn)的產(chǎn)能已超過100萬噸，預(yù)期冬季之前還有進一步減產(chǎn)的可能?！?/p>
王彥臣認為，冬季之前歐洲鋁企或進一步減產(chǎn)，一方面是電力價格過高，由于歐洲絕大多數(shù)鋁廠是以長單電力合同為主，有一部分合同可以將電力再賣回給電網(wǎng)公司，由于當前電價高于購入電價，鋁企依靠賣電的盈利可能高于生產(chǎn)電解鋁的利潤，部分企業(yè)可能停產(chǎn)賣電。
目前歐洲冰島和挪威電力供應(yīng)受影響較小，除此之外，其他國家電解鋁企業(yè)多數(shù)均出現(xiàn)減產(chǎn)情況。
歐洲電價暴漲鋁企大幅減產(chǎn)。分析人士：冬季之前有進一步減產(chǎn)可能。
東吳期貨吳舒對財聯(lián)社記者表示，樂觀預(yù)期下半年增加的減產(chǎn)量可以控制在10萬噸以內(nèi)，悲觀預(yù)期的話可能會減產(chǎn)50萬噸。“目前來看事態(tài)發(fā)展情況可以說比較貼近悲觀預(yù)期了。”
另外，王彥臣擔憂：“由于歐美通脹高企，可能會因勞資談判問題引起鋁廠進一步減產(chǎn)。而這一風險不只是歐洲國家，其他地區(qū)如美國、南非也可能存在。”
歐洲減產(chǎn)對市場影響有限。
吳舒認為：“近斯洛伐克、挪威、法國減產(chǎn)的量是在預(yù)期內(nèi)的，減產(chǎn)消息對盤面影響不大?！?/p>
王彥臣告訴財聯(lián)社記者：“目前電解鋁產(chǎn)能減少，但是由于歐洲需求也在變?nèi)?，所以對供需結(jié)構(gòu)影響不大，LME鋁價依然比較穩(wěn)定?！?/p>
在供給減少的同時，歐洲對鋁材需求也在不斷下滑，日前大型鋁軋制公司SPEIRA表示德國工廠將減產(chǎn)50%?！耙缘聡嚇I(yè)為例，由于芯片及部分零部件的短缺，汽車產(chǎn)量下降，對鋁材的需求量也出現(xiàn)較大下滑?！蓖鯊┏急硎尽?/p>
另外，出口數(shù)據(jù)顯示，我國7月出口未鍛軋鋁及鋁材65.2萬噸，而8月出口54萬噸，出現(xiàn)了幅度下滑，或側(cè)面印證海外需求的下行趨勢。
王彥臣同時表示，由于一部分歐洲鋁冶煉產(chǎn)能一旦關(guān)閉很難再恢復(fù)，未來隨著經(jīng)濟的恢復(fù)，歐洲制造業(yè)用鋁或越來越依賴進口。
近期國內(nèi)市場價格也較為平穩(wěn)，鋁價未受到歐洲減產(chǎn)影響。南山鋁業(yè)（600219.SH）公司人士對財聯(lián)社記者表示：“目前公司出廠鋁價沒有明顯變化?！?/p>
吳舒表示：“電解鋁基本面很難看到利好的消息，雖然庫存低但是消費并不好，沒有達到旺季水平，價格上漲比較困難?！?/p>
由于國內(nèi)電解鋁產(chǎn)能超過4000萬噸，鋁價變化依然以國內(nèi)供需結(jié)構(gòu)為主，因此目前對電解鋁價格影響較大的事件是美聯(lián)儲加息預(yù)期對大宗商品的影響和國內(nèi)川渝減產(chǎn)情況。
吳舒表示：“雖然川渝減產(chǎn)、云南水電不足讓市場對供應(yīng)端有擔憂，但是國內(nèi)新投產(chǎn)和復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能量比較大，從總量來看國內(nèi)產(chǎn)能還是處于往年高位。歐洲減產(chǎn)和電價高企會對鋁價有波段性的利好，但是無法形成長期趨勢?！?/p>
由于下半年歐洲有采暖需求，能源價格或維持高位，法、德兩國明年交付的基本負荷電價曾突破1000歐元/兆瓦時。但王彥臣預(yù)期：“由于電力價格過高已引起部分國家人民游行，已對社會穩(wěn)定造成影響，政府會出手干預(yù)電力市場，應(yīng)不會允許電價上漲至1000歐元的水平?！?/p>
來源：財聯(lián)社
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