受俄烏沖突影響，今年歐洲電解鋁產(chǎn)能不斷下降，本周隨著俄羅斯期停止運(yùn)行“北溪1號(hào)”輸氣管道，歐洲電力價(jià)格大幅上漲，有消息稱(chēng)歐洲大電解鋁生產(chǎn)企業(yè)下周開(kāi)始將加大減產(chǎn)力度，受此影響，國(guó)內(nèi)電解鋁上市公司股價(jià)大幅上漲。
財(cái)聯(lián)社記者從業(yè)內(nèi)人士處獲悉，目前歐洲電解鋁產(chǎn)能減產(chǎn)已超過(guò)100萬(wàn)噸，預(yù)期冬季之前還有進(jìn)一步減產(chǎn)的可能。但由于歐洲電解鋁整體產(chǎn)能較小，其減產(chǎn)對(duì)給電解鋁市場(chǎng)供需及價(jià)格影響較小，減產(chǎn)和電價(jià)會(huì)對(duì)鋁價(jià)有波段性的利好，但預(yù)期無(wú)法形成長(zhǎng)期趨勢(shì)。亦有相關(guān)上市公司人士對(duì)記者表示：“目前公司出廠(chǎng)鋁價(jià)沒(méi)有明顯變化?！?/p>
歐洲電解鋁企業(yè)停產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。
由于歐洲電力供應(yīng)有相當(dāng)大一部分來(lái)自天然氣發(fā)電，俄羅斯停止供氣對(duì)歐洲電力供應(yīng)影響巨大。
上海有色網(wǎng)英國(guó)分公司總經(jīng)理王彥臣告訴財(cái)聯(lián)社記者，此前法國(guó)敦刻爾克鋁業(yè)公司已經(jīng)減產(chǎn)了15%，此次對(duì)方表示可能會(huì)減產(chǎn)22%，主要原因是由于法國(guó)電力供應(yīng)短缺、電價(jià)高企。
除此之外，美國(guó)鋁業(yè)公司在挪威的鋁冶煉廠(chǎng)產(chǎn)量將削減三分之一，挪威海德魯公司也稱(chēng)計(jì)劃在9月底關(guān)閉其在斯洛伐克的鋁冶煉廠(chǎng)。
王彥臣對(duì)財(cái)聯(lián)社記者介紹：“今日法國(guó)電價(jià)現(xiàn)貨市場(chǎng)高時(shí)段電價(jià)為626歐元/兆瓦時(shí)，與2月1日的高時(shí)段電價(jià)257歐元/兆瓦時(shí)相比價(jià)格上漲接近3倍。全歐洲電解鋁產(chǎn)能約480萬(wàn)噸，現(xiàn)在停產(chǎn)的產(chǎn)能已超過(guò)100萬(wàn)噸，預(yù)期冬季之前還有進(jìn)一步減產(chǎn)的可能?！?/p>
王彥臣認(rèn)為，冬季之前歐洲鋁企或進(jìn)一步減產(chǎn)，一方面是電力價(jià)格過(guò)高，由于歐洲絕大多數(shù)鋁廠(chǎng)是以長(zhǎng)單電力合同為主，有一部分合同可以將電力再賣(mài)回給電網(wǎng)公司，由于當(dāng)前電價(jià)高于購(gòu)入電價(jià)，鋁企依靠賣(mài)電的盈利可能高于生產(chǎn)電解鋁的利潤(rùn)，部分企業(yè)可能停產(chǎn)賣(mài)電。
目前歐洲冰島和挪威電力供應(yīng)受影響較小，除此之外，其他國(guó)家電解鋁企業(yè)多數(shù)均出現(xiàn)減產(chǎn)情況。
歐洲電價(jià)暴漲鋁企大幅減產(chǎn)。分析人士：冬季之前有進(jìn)一步減產(chǎn)可能。
東吳期貨吳舒對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，樂(lè)觀預(yù)期下半年增加的減產(chǎn)量可以控制在10萬(wàn)噸以?xún)?nèi)，悲觀預(yù)期的話(huà)可能會(huì)減產(chǎn)50萬(wàn)噸?！澳壳皝?lái)看事態(tài)發(fā)展情況可以說(shuō)比較貼近悲觀預(yù)期了?！?/p>
另外，王彥臣擔(dān)憂(yōu)：“由于歐美通脹高企，可能會(huì)因勞資談判問(wèn)題引起鋁廠(chǎng)進(jìn)一步減產(chǎn)。而這一風(fēng)險(xiǎn)不只是歐洲國(guó)家，其他地區(qū)如美國(guó)、南非也可能存在?！?/p>
歐洲減產(chǎn)對(duì)市場(chǎng)影響有限。
吳舒認(rèn)為：“近斯洛伐克、挪威、法國(guó)減產(chǎn)的量是在預(yù)期內(nèi)的，減產(chǎn)消息對(duì)盤(pán)面影響不大?！?/p>
王彥臣告訴財(cái)聯(lián)社記者：“目前電解鋁產(chǎn)能減少，但是由于歐洲需求也在變?nèi)酰詫?duì)供需結(jié)構(gòu)影響不大，LME鋁價(jià)依然比較穩(wěn)定。”
在供給減少的同時(shí)，歐洲對(duì)鋁材需求也在不斷下滑，日前大型鋁軋制公司SPEIRA表示德國(guó)工廠(chǎng)將減產(chǎn)50%?！耙缘聡?guó)汽車(chē)業(yè)為例，由于芯片及部分零部件的短缺，汽車(chē)產(chǎn)量下降，對(duì)鋁材的需求量也出現(xiàn)較大下滑。”王彥臣表示。
另外，出口數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)7月出口未鍛軋鋁及鋁材65.2萬(wàn)噸，而8月出口54萬(wàn)噸，出現(xiàn)了幅度下滑，或側(cè)面印證海外需求的下行趨勢(shì)。
王彥臣同時(shí)表示，由于一部分歐洲鋁冶煉產(chǎn)能一旦關(guān)閉很難再恢復(fù)，未來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)，歐洲制造業(yè)用鋁或越來(lái)越依賴(lài)進(jìn)口。
近期國(guó)內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格也較為平穩(wěn)，鋁價(jià)未受到歐洲減產(chǎn)影響。南山鋁業(yè)（600219.SH）公司人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示：“目前公司出廠(chǎng)鋁價(jià)沒(méi)有明顯變化?！?/p>
吳舒表示：“電解鋁基本面很難看到利好的消息，雖然庫(kù)存低但是消費(fèi)并不好，沒(méi)有達(dá)到旺季水平，價(jià)格上漲比較困難?！?/p>
由于國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)能超過(guò)4000萬(wàn)噸，鋁價(jià)變化依然以國(guó)內(nèi)供需結(jié)構(gòu)為主，因此目前對(duì)電解鋁價(jià)格影響較大的事件是美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期對(duì)大宗商品的影響和國(guó)內(nèi)川渝減產(chǎn)情況。
吳舒表示：“雖然川渝減產(chǎn)、云南水電不足讓市場(chǎng)對(duì)供應(yīng)端有擔(dān)憂(yōu)，但是國(guó)內(nèi)新投產(chǎn)和復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能量比較大，從總量來(lái)看國(guó)內(nèi)產(chǎn)能還是處于往年高位。歐洲減產(chǎn)和電價(jià)高企會(huì)對(duì)鋁價(jià)有波段性的利好，但是無(wú)法形成長(zhǎng)期趨勢(shì)?！?/p>
由于下半年歐洲有采暖需求，能源價(jià)格或維持高位，法、德兩國(guó)明年交付的基本負(fù)荷電價(jià)曾突破1000歐元/兆瓦時(shí)。但王彥臣預(yù)期：“由于電力價(jià)格過(guò)高已引起部分國(guó)家人民游行，已對(duì)社會(huì)穩(wěn)定造成影響，政府會(huì)出手干預(yù)電力市場(chǎng)，應(yīng)不會(huì)允許電價(jià)上漲至1000歐元的水平?！?/p>
來(lái)源：財(cái)聯(lián)社
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