在倫敦金屬交易所(LME)仍然受到今年鎳市場危機的影響之際，其美國競爭對手正在取得進展。此前芝商所擁有成功的銅和貴金屬期貨合約，但從未成功挑戰(zhàn)LME在其他工業(yè)金屬領域的主導地位。但在今年，芝商所的鋁和鈷合約均出現(xiàn)強勁增長。自2022年初以來，芝商所鋁期貨合約的持倉量大漲400%以上，而鈷合約的持倉量暴增超500%。
芝商所一直在努力利用LME的跌勢為交易員提供激勵措施以提高鋁合約交易量，在7月調整了每日結算的時間，增加相對于LME的套利機會。上個月在倫敦的LME周上，芝商所在LME主席招待會期間同時舉辦了一場酒會，并宣布與LME經(jīng)紀商Marex Group合作推廣鋁合約。芝商所還暗示它將制定推廣鎳合約的計劃。
據(jù)悉，LME長期實物鈷合約的交易活動已停止，而芝商所以現(xiàn)金結算的鈷合約正在火熱交易。
Freight Investor Services電池金屬主管Jack Nathan表示：“鈷市場的流動性幾乎完全依賴于芝商所?！?br/> 在鋁方面，芝商所7月調整每日結算時間以與LME的收盤時間保持一致后，成交量開始激增，提供了更大的套利機會。此外，交易該合約的新客戶也大量涌入，在5月至9月中旬增加了近150個新賬戶。
與LME相比，芝商所的鋁合約仍然是“小巫”，但它在LME的困難時期正保持快速增長。在3月出現(xiàn)空頭擠壓后，LME決定取消數(shù)十億美元的鎳交易，招致了對沖基金和交易員的憤怒。它還忙于解決鋁市場如何處理俄羅斯金屬的分歧。
北美最大的獨立鋁擠壓商之一Bonnell Aluminium的采購副總裁Andy Massey表示：“作為客戶，由于最近發(fā)生的所有事件，我越來越反感LME?！?br/> 雖然Massey約80%的交易量仍在LME鋁合約中，但他表示，在過去一年左右的時間里，他在芝商所的交易量有所增加。他還開始為客戶提供在其實物合約中使用芝商所或LME價格的選項，這對北美的客戶具有吸引力，因為芝商所還提供一種流行的合約來對沖美國實物合約溢價。
目前是芝商所第三次嘗試創(chuàng)建鋁合約。它于2014年推出，此前“旋轉木馬”交易引發(fā)了交易員對LME倉庫瓶頸的強烈抗議。但直到今年，該合約才擺脫低迷狀態(tài)。
盡管今年的交易量有所增長，芝商所的鋁合約短期內無法取代LME合約而成為全球基準。芝商所未平倉鋁合約合計約3萬噸，而LME為1400萬噸。
在俄羅斯金屬方面，芝商所面臨與LME類似的困境。俄羅斯金屬可以根據(jù)其鋁合約交割。芝商所全球金屬產(chǎn)品主管Jin Chang在LME周表示，該交易所在處理來自俄羅斯生產(chǎn)商的金屬時將遵循政府的指導方針，這一立場可能會激怒一直在游說實行禁令和制裁的鋁生產(chǎn)商。
與此同時，芝商所銅期貨主力合約的未平倉數(shù)量已從2017年的峰值大幅下降，與LME銅合約的跌幅類似。
來源：智通財經(jīng)
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